Усадьба расположена в начале улицы, на крутом береговом склоне реки Воронеж. Дом построен в 1860-1870-е годах, принадлежал чиновнику Н.К. Мегедовскому. В 1901 году был куплен у его наследников Анатолием Леонидовичем Дуровым.
А. Л. Дуров жил в этом доме по 1916 год. Он перестроил здание, значительно расширив его в сторону Крестьянской улицы, и превратил усадьбу в своеобразный музей, существовавший с 1907 года по 1913 год.
Оригинальные постройки усадьбы размещались на трех террасах, спускавшихся к реке и связанных белокаменной лестницей. На верхней террасе, помимо жилого дома стояли беседка-бельведер и манеж для дрессировки животных со входом в виде маски. На средней террасе — полуразрушенный средневековый замок, к которому вел подземный ход. В замке расставлялись картины-диорамы, написанные самим А.Л. Дуровым. Внизу находились музейные павильоны, где размещались коллекции картин, скульптуры, антикварные вещи, а также археологические и этнографические экспонаты. Каталог музея насчитывал 20 разделов по естествознанию, археологии, истории и т.д. Территорию украшали цветники, беседки, фонтаны, античные статуи, грот с аквариумом. У реки была пристань.
Деревянные павильоны музея были разобраны в 20-30-е годы, часть дома и картин А. Л. Дурова погибла во время войны, в послевоенные годы были разобраны оставшиеся парковые сооружения усадьбы. Дом и деревянная беседка на нижней террасе восстановлены в середине 1970-х годов по проекту архитектора Н.В. Троицкого. Помимо этих сооружений от оригинальной усадьбы с парком развлечений на террасированном склоне сохранились: лестница, отделяющая ее от дома, чугунная решетка с калиткой и продолжающее верхнюю террасу сооружение с балюстрадой.
При восстановлении второй деревянный этаж был заменен кирпичным, изменена планировка первого этажа. Стены оштукатурены, выступ на втором этаже садовой части обшит тесом, устроен деревянный балкончик со сквозной резьбой.
В настоящее время здесь работает музей А.Л. Дурова. Экспозиция открылась в 1978 году. В середине 1990-х годов Воронежской научно-реставрационной мастерской проведены комплексные реставрационные работы и благоустройство территории.