Начат постройкой в 1833 г. (по другой версии около 1842 г.) на площади бывшей парусной фабрики для тренировок солдат Гренадерского сапёрного батальона. Строительство завершено к 1851 г. Позднее передан 85 пехотному Выборгскому полку. Во время Первой Мировой войны — 177 пехотный полк, солдаты которого, разложенные большевистской пропагандой, в 1917 г. устроили в здании "революционный штаб".
В 1920-е гг. в здании размещён механический завод, впоследствии ПО "Комплекс". Последнее начало перестройку здания в культурный комплекс в 1980-е гг., но работы завершены не были, здание пустовало и разрушалось до 1999 г.
Осенью 1999 г. мэр Великого Новгорода Александр Корсунов в рамках стратегии на восстановление «законсервированных» объектов принял решение о начале реконструкции здания с целью создания в нем городского спортивно-оздоровительного комплекса. Идеологию проекта разработал депутат Новгородской городской думы Дмитрий Трофимов. Несмотря на трудности с финансированием, строительные работы были завершены через 21 месяц, в сентябре 2001 г. в здании был открыт спортивный комплекс «Манеж».
Памятник архитектуры, объект культурного наследия.